16 Mart’ta başlayan Fed toplantısı sona erdi. ABD Merkez Bankası yılın ikinci faiz kararını açıkladı. Fed faizleri sabit bıraktı.  Faiz kararı 11’e karşı 0 oyla alındı. ABD Merkez Bankası (Fed), iskonto faiz oranını beklentiler doğrultusunda yüzde 0,25 olarak bıraktı. Fed’den yapılan açıklamada, “Mali koşullar destekleyici olmaya devam ediyor” dendi.

Fed’in toplantı metninde yer alan tabirler; 

Toparlanma patikası virüsün yıl içindeki gelişimine bağlı. Zıt repo büyüklüğü karşı taraf başına 30 milyar dolardan 80 milyar dolara yükseltildi. Amaçlar konusunda daha fazla ilerleme sağlanana kadar tahvil alımı devam edecek. Siyaset yapıcıların çoğunluğu enflasyon varsayımlarına yönelik riskleri yüklü olarak üst istikametli olduğunu görüyor, Aralık’ta çoğunluk riskleri aşağı taraflı görüyordu. Tahvil alımları aylık en az 80 milyar dolar ve mortgage dayanaklı menkul değer alımları aylık 40 milyar dolar olarak devam ettirilecek.

Destekleyici siyaset enflasyon bir müddet için ölçülü formda yüzde 2’nin üzerine çıkana, ortalama enflasyon yüzde 2’in üzerinde oluşana ve uzun vadeli enflasyon bekleyişleri yüzde 2’de çıkarılana kadar devam ettirilecek. Şayet maksatlara ulaşmayı engelleyebilecek riskler gelişir ise para siyaseti duruşunu ayarlamaya hazır olacağız. Ekonomik projeksiyonlar, FOMC’nin iddiaları değil, üyelerin ortaya koydukları iddiaları tartışmıyoruz.  Faiz artırımı konusunda net bir yönlendirme ortaya koyduk. Faiz artırımı için gerekli standartların karşılanıp karşılanmadığına karar vermek için bilgileri görmeliyiz.

Uzun vadede insanların niteliklerine yatırım yapmamız gerekli. ABD’de toparlanma küresel toparlanmaya öncülük ediyor. Fed’in amaçları yurt içine yönelik, lakin yurt dışı gelişmeleri izliyoruz. ABD’nin talebi vakit içinde küresel aktiviteyi destekleyecek. Avrupa’nın daha süratli büyüdüğünü görmek isterim. ABD konusunda kısa vadede telaşlı değilim. Bankaların temettü dağıtımı ve pay geri alımları konusunda şimdi bir karar vermedik. Bu mevzuda bir karar vermekten birkaç hafta uzaktayız.

 PANDEMİDEN OLUMSUZ ETKİLENEN KESİMLER ZAYIF OLMAYA DEVAM EDİYOR

Ekonomik aktivite ve istihdam göstergeleri toparlanma suratında bir yavaşlamanın akabinde üst döndü. Enflasyon yüzde 2’nin altında olmaya devam ediyor.

Genel finansal kurallar destekleyici olmaya devam ediyor, ekonomiyi destekleme önlemlerini ve ABD hanehalkı ile işletmelerine kredi akışını yansıtıyor. Pandemiden en olumsuz etkilenen bölümler zayıf olmaya devam ediyor. Halk sıhhati krizi iktisat üzerinde baskı yaratmaya, görünüme kayda kıymet riskler yaratmaya devam ediyor. 

Aksi repo için limitin yükseltilmesi ABD Doları fonlama piyasalarının gelişimini yansıtıyor. Fed, 23 Mart sonrasında ticari mortgage dayanaklı menkul değer alım operasyonları gerçekleştirmeyecek.

FED BEKLENTİLERİ

Fed yeni beklenti gayeleri şu biçimde;

-2021 Yılı GSYH beklentisi yüzde 6,5 (Önceki yüzde 4,2)
-2022 Yılı GSYH beklentisi yüzde 3,3 (Önceki yüzde 3,2)
-2023 Yılı GSYH beklentisi yüzde 2,2 (Önceki yüzde 2,4)
-Uzun devir GSYH beklentisi yüzde 1,8 (Önceki yüzde 1,8)
-2021 Yılı işsizlik oranı beklentisi yüzde 4,5 (Önceki yüzde 5,0)
-2022 Yılı işsizlik oranı beklentisi yüzde 3,9 (Önceki yüzde 4,2)
-2023 Yılı işsizlik oranı beklentisi yüzde 3,5 (Önceki yüzde 3,7)
-Uzun devir işsizlik oranı beklentisi yüzde 4,0 (Önceki yüzde 4,1)
-2021 Yılı PCE beklentisi yüzde 2,4 (Önceki yüzde 1,8)
-2022 Yılı PCE beklentisi yüzde 2,0 (Önceki yüzde 1,9)
-2023 Yılı PCE beklentisi yüzde 2,1 (Önceki yüzde 2,0)
-Uzun devir PCE beklentisi yüzde 2,0 (Önceki yüzde 2,0)
-2021 Yılı çekirdek PCE beklentisi yüzde 2,2 (Önceki yüzde 1,8)
-2022 Yılı çekirdek PCE beklentisi yüzde 2,0 (Önceki yüzde 1,9)
-2023 Yılı çekirdek PCE beklentisi yüzde 2,1 (Önceki yüzde 2,0)

Fed’in faiz açıklaması sonrası Fed Lideri Powell açıklamalarda bulunuyor.

Powell’ın açıklamalarından notlar;

Hiç kimse gelinen noktada rehavete kapılmamalı. Kimi çok berbat ekonomik sonuçlardan kaçınabildik.  Önümüzdeki patika hala belirsizliğini korumakta. Fed, gereksinim olduğu sürece takviye sağlamaya devam edecek. Ekonomik toparlanma sona ermekten uzak, inişli çıkışlı. 

Ekonomik aktivitede genel toparlanma gibisi görülmemiş maliye ve para siyaseti adımlarından kaynaklı. Fed siyaset yapıcıları iddialarını kayda kıymet formda üst taraflı revize ettiler. Enflasyon yüzde 2 amacının altında olmaya devam ediyor. Baz tesirlerini ötesine baktığımızda iktisat yine açılmaya devam ettikçe fiyatlar üzerinde üst istikametli baskı görebiliriz.

ŞİMDİ VARLIK ALIMLARINI AZALTMAYI KONUŞMAYA BAŞLAMANIN VAKTİ DEĞİL

Fiyatlarda tek seferlik artışların enflasyon üzerinde yalnızca süreksiz tesir yapması büyük mümkünlük. Enflasyonda yüzde 2’nin üzerine süreksiz artış faiz artırımı için kaideleri karşılamayacak. Ekonomi istihdam ve enflasyon amaçlarından hayli uzakta. Daha fazla ilerlemenin başarılmasının biraz daha vakit alması büyük mümkünlük.

Şimdi varlık alımlarını azaltmayı konuşmaya başlamanın vakti değil. Varlık alımlarının azaltılmaya başlanması konusunda mümkün olduğu kadar evvelden bilgi sağlamak istiyoruz. Varlık alımlarının azaltılmaya başlanması için amaçların yakalanmasına yanlışsız kıymetli ilerleme görmemiz gerekli.

Bilgilerin amaçlara yanlışsız kıymetli, büyük ilerleme sağladığımızı gösterdiğini gördüğümüzde bunu söyleyeceğiz. Komite’nin büyük çoğunluğu bu kestirim periyodu için faiz artırımı öngörmedi. Yıl ilerledikçe işgücü piyasaları ve enflasyon konusunda daha süratli ilerleme sağlamaya başlamayı bekliyoruz. Kaldıraç rasyosu konusunda önümüzdeki günlerde söyleyecek bir şeylerimiz olacak. İş gücü piyasası konusunda bir dizi göstergeyi kıymetlendiriyoruz.

MALİ SİYASET İSTİHDAMA DÖNÜŞÜ HIZLANDIRDI

Ekonomik projeksiyonlar, FOMC’nin kestirimleri değil, üyelerin ortaya koydukları kestirimleri tartışmıyoruz.  Faiz artırımı konusunda net bir yönlendirme ortaya koyduk. Faiz artırımı için gerekli standartların karşılanıp karşılanmadığına karar vermek için bilgileri görmeliyiz. İktisadın gelecekteki 2-3 yıl için durumu hayli meçhul. Enflasyonun ölçülü formda yüzde 2’nin üzerine çıktığını görmek istiyoruz. Yüzde 2’nin ölçülü üzeri konusunda spesifik bir düzey vermedik, zira evvel oraya ulaştığımızı görmek istiyoruz.

İktisadın ne kadar iyi performans gösterdiği değerli değil, işsizliğin aşağı gitmesi vakit alacak. İnsanların işlerine nazaran dönmeleri biraz vakit alacak. Hala işlerine geri dönmeleri gereken 10 milyon insan var. Bir dizi finansal şartı izlemeye devam ediyoruz. Finansal koşulların destekleyici olmaya devam etmesi değerli, bu biçimde amaçlarımızı başarabiliriz. 

Piyasalarda sistemsiz kurallardan yahut amaçlarımızı başarmamızı tehdit eden sıkılaşmadan endişeleniriz. Şu anda para siyaseti duruşumuz uygun, cari duruşumuzun uygun olduğunu düşünüyoruz. Mali siyaset azamî istihdama dönüşü hızlandırdı. Mali siyaset genel olarak bize iz bırakacak tesirlerden kaçınma konusunda sahiden yardım etti.

Uzun vadede insanların niteliklerine yatırım yapmamız gerekli. ABD’de toparlanma küresel toparlanmaya öncülük ediyor. Fed’in amaçları yurt içine yönelik, lakin yurt dışı gelişmeleri izliyoruz. ABD’nin talebi vakit içinde küresel aktiviteyi destekleyecek. Avrupa’nın daha süratli büyüdüğünü görmek isterim. ABD konusunda kısa vadede kaygılı değilim -Bankaların temettü dağıtımı ve pay geri alımları konusunda şimdi bir karar vermedik.

ÖNÜMÜZDE HALA ÇOK FAZLA BELİRSİZLİK VAR

Bu hususta bir karar vermekten birkaç hafta uzaktayız. Faiz artırımı yapabilmek için kriterlerimizi sıraladık, amaçlarımızın yakalanması gerektiğini ortaya koyduk. Faiz artırımı iktisadın gidişatına bağlı, önümüzde hala çok fazla belirsizlik var. Bu kestirimler Komite’nin verdiği taahhütler değil, iştirakçilerin kendi iddiaları. Bu kestirimler bir öngörü yahut bir taahhüt değil. Pandemi şimdi sona ermedi, büyümenin, enflasyonun ve işsizliğin ne kadar süratli iyileşeceği faiz artırım zamanlamasını belirleyecek. Yaptığımız iddialar, o varsayımlarda öngörülen tarihte faiz artırımı yapılacak manasına gelmiyor. 

Hanehalkları yahut işletmelerin borç düzeyleri konusunda telaşlı değiliz. Varlık değerlemeleri kimi ölçümlere nazaran, tarihi kıymetlerle karşılaştırıldığında yüksek. Komite üyelerinin iddialarına çok fazla mana yüklenmemeli. Faiz artırımı için azamî istihdama, yüzde 2 enflasyona süreksiz olmayan bir formda ulaşmak gerekli. 

İktisada, Fed amaçlarını başarmak için gereksinim duyduğu takviyesi vermeye bağlıyız. Finansal istikrarı devam ettirmek katiyen zorunlu ve bunu dikkatle izliyoruz. Düşük faizler ve finansal istikrarsızlık ortasında irtibat insanların düşündüğü kadar sıkı değil. Finansal kuralları finansal krizden öncesine nazaran daha yakın biçimde izliyoruz. Şimdi sistemin güçlendirilmesi gereken öbür kesimleri üzerinde çalışıyoruz. Düşük işsizlik ve enflasyon ortasında irtibatın sıkı olduğu periyot çok geride kaldı. Enflasyondan kaygı etmeden daha yüksek düzeyde istihdam hedefleme özgürlüğümüz olduğuna inanıyoruz.

Enflasyondan çok fazla telaş etmeden daha yüksek düzeyde istihdam hedeflemeye odaklanma özgürlüğümüz olduğunu düşünüyoruz. Şubat’ta gördüğümüzden daha süratli istihdam yaratımı görmeyi bekliyoruz. Yakın vakitte güçlü istihdam büyümesi görmeyi bekliyoruz, lakin büyük ilerleme biraz vakit alacak. Biz size sinyal verene kadar, şimdi o noktaya gelmediğimizi varsayabilirsiniz. Varlık alımlarında muhtemel azaltıma başlamak için tarih işaret etmeye başlamak uygun değil. Mart-Nisan aylarında enflasyonda bir artış görmek çok büyük mümkünlük. Ancak enflasyon çok çabuk halde azalacaktır. Ekonomi yine açıldıkça daha fazla harcama göreceğiz, arz darboğazları görmek sürpriz olmayacak, bu da enflasyonda nispi olarak ölçülü artış manasına gelebilir.

FED ŞAHİNLEŞİYOR MU?

İntegral Yatırım Araştırma Müdür Yardımcısı Seda Yalçınkaya Özer yaptığı açıklamada, “Beklentilere paralel olarak Fed faizlerde değişikliğe gitmedi ve faizi yüzde 0-0.25 aralığında sabit bıraktı. FOMC üyeleri kararı oy birliğiyle aldı. Tahvil alımlarında bir değişiklik beklenmiyor. Bu tarafta da bir değişiklik yok. Bu kararlar piyasa için sürpriz değil. Karar metninde de çok kıymetli bir değişim görmedim. İkinci paragrafta ekonomik aktivite ve enflasyonla ilgili sonlu değişiklikler var. Bunların haricinde bir evvelki toplantı metniyle karşılaştırıldığında fiyatlama gereği uyandıracak değerli bir değişim bulunmuyor. Fed kararında majör bir değişim yok. 2023 yılında yedi üye Fed’den faiz artış iddiası yaptı. Daha evvel beş Fed üyesi 2023 yılı için faiz artırımı bekliyordu. 2022 yılı için bir üye faiz artırımı beklerken bu dört üyeye çıkmış. Fed üyelerinin bilhassa 2022 yılında faiz artırımına ait daha yakın hissetmesi görece şahin bir bakış olabilir. Bunun piyasadaki yankısını Fed Lideri Powell’ın konuşmasından sonra daha net anlayabiliriz diye düşünüyorum. Bu mevzuda Fed Liderinin açıklamaları daha istikrarlı olabilir” dedi.

2021 YILI İÇİN ENFLASYONDA OPTİMİST BEKLENTİLER VAR

Özer, “Projeksiyonlarda beklenildiği üzere 2021 yılı büyümesi yüzde 4.2’den üst istikamette yüzde 6.3’e revize edildi. Bu piyasa için sürpriz değil. Aralık ayı Fed toplantısından sonra teşvik paketinin piyasaya sunulması ve ABD’de aşılanmanın hızlanması büyüme beklentilerini üst çekmişti. 2022 ve 2023 yılları için beklentilerde hudutlu değişim var. Projeksiyonda 2021 yılı için enflasyonda iyimser beklentiler var. 2021 yılı core PCE yüzde 1.8’den yüzde 2ç4’e üst istikamette revize edilmiş. Fakat bu da piyasa için yeni bir fiyatlama getirecek öge değil. Burada da sürpriz yok. Aslında piyasa ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerine enflasyon ve büyüme konusundaki iyimser beklentiler yansımış durumda.
İşsizlik oranında ise 2021 yılı için yüzde 5’ten yüzde 4.5’e, 2022 için yüzde 4.2’den yüzde 3.9’a ve 2023 için yüzde 3.7’den yüzde 3.5’e revizeler kelam konusu. Özetle Fed toplantısında noktasal grafikteki faiz artırım beklentilerindeki değişim dışında piyasanın tarafında gelişmeler yaşandı. Bundan sonraki kademede Powell’ın piyasaya yansıttığı telaffuzlar ön planda olacak. Fakat Powell’ın bir evvelki Fed toplantısıyla bu toplantı ortasında yaptığı iki konuşmadaki ölçülü ve güvercin açıklamalarından sapması beklemiyoruz. Fed kararı sonrası piyasa tepkisine baktığımızda dolar endeksinde hafif gerileme var. ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 1.66 düzeyinden yüzde 1.63 düzeyine gerilemesi sonrası şimdilerde yüzde 1.65 düzeyinde bulunuyor. DolarTL 7.54 düzeyinde seyrediyor. GOP’larda Rus Rublesi dışında baskı hafiflemiş görünüyor. Anca ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde tekrar üst istikametli eğilim olursa GOP’lardaki baskı artabilir. Orası daha rahatlamış değil. Ons altın 22 günlük ortalama olan 1745 düzeyinde bulunuyor” açıklamasında bulundu. 

FED, HASSAS İSTİKRARLARI GÖZETMEK DURUMUNDA OLACAK

Tera Yatırım Ekonomist Enver Erkan yaptığı açıklamada, “Fed kararlarında; ekonomik projeksiyonların biraz daha toparlanmanın boyutuna bağlı revize edildiği, buna karşılık kısa vadeli tesirlerin orta ve uzun vadeli tesirlerden daha fazla öngörüldüğünü gözlemliyoruz. FOMC siyaset açıklamasında değişim gösteren cümlenin yeni hali; “İyileşme suratındaki yavaşlamanın akabinde son devirde ekonomik aktivite ve istihdam göstergeleri üst dönmüştür.” biçiminde. Mali paketin yaratacağı canlanma ve enflasyon tesiri kısa vadeli beklentilere yansıtılmış durumda. Hakikaten, 2021 GSYH büyüme beklentisi yüzde 4,2’den yüzde 6,5’e, 2021 PCE enflasyon beklentisi ise yüzde 1,8’den yüzde 2,4’e üst revize edildi. Çekirdek PCE de zati bunun az bir oranda törpülenmiş versiyonu. Ortalama enflasyon hedeflemesi bakımından da, 2021 ve 2022 yıllarında maksadın üzerinde gidecek bir enflasyon beklentisi olağan. Çünkü, 2022’de yüzde 2 ve 2023’de yüzde 2,1 beklenmesi itibariyle sonraki etapta soğuyacak ve ardından organik artacak bir enflasyon beklentisi mevcut. Yani aslında asıl çıkarım, mali paketin yaratacağı enflasyon tesiri dönemsel olacak. 2020 kriz yılı olduğu için, toparlanma ve mali paket tesirli 2021 yüzde 6,5 ile olağanın üzerinde büyümeye işaret edecek varsayımı da olağan. Fed üyelerinin varsayımları, büyümeyi 2022’de yüzde 3,3 ve 2023’te yüzde 2,2 düzeyinde gösteriyor. Yani büyüme de, 2021’in dayanaklı tesiri geçtikten sonra evvel olağana dönecek, sonra da sürat kaybedecek. İstihdam dinamikleri açısından da, 2021’de yüzde 4,5 olarak beklenen oranının 2022 ve 2023’te daha az momentum ile düşerek yüzde 3,9 ve yüzde 3,5 düzeylerinde olması bekleniyor. Burada da fotoğraf, 2020’den çok daha iyi lakin 2019’dan daha olumsuz. Nokta iddialarında bir değişim yok. Münasebetiyle, Fed faiz artırma takvimini öne çekmiyor lakin sıkılaşma 2022’nin bir yerinde başlayabilir. Getiri eğrisi tarafında, aslında enflasyon varsayımlarının getirdiği fikir itibariyle direkt bir yaklaşım yok. Şayet enflasyon dönemsel artıştan sonra olağana dönecekse, piyasanın tahvil satarak sağlamaya çalıştığı sıkılaşma da dönemsel kalacaktır. Fakat kısa vadeli devirde, randıman eğrisinin gerisinde kalmak ne üzere dengesizlikleri ortaya çıkarır, öngörmek güç. O hala bir tehdit ögesi olacaktır. Fed açıklamalarından sonra uzun vadeli faizlerin son günlerde alışılageldik düzeylerde devam ederek üst meyil gösterme durumu devam edebilecektir. Powell’a gelince; iktisat konusunda temkinli ve enflasyon konusunda kaygılı değil” sözünde bulundu. 

2022’DE FAİZ ARTIRIMI BEKLEYEN SAYISI 4’E YÜKSELDİ

Fon Yöneticisi Rıdvan Baştürk Fed’in faiz kararını ve Fed Lideri Powell’ın açıklamalarını kıymetlendirdi. Baştürk, “Fed, beklenildiği üzere faiz ve tahvil alım programında bir değişikliğe gitmedi. Üç ayda bir açıklanan ekonomik projeksiyonlarda ise değerli revizyonlar var. Büyüme beklentisi bu yıl için yüzde 4.2’den yüzde 6.5’e, gelecek yıl için ise yüzde 3.2’den yüzde 3.3’e revize edildi. Enflasyon ise bu yıl için yüzde 1.8’den yüzde 2.4’e, gelecek yıl için ise yüzde 1.9’dan yüzde 2’ye üst istikamette revize edildi. İşsizlik oranında ise aşağı istikamette revizeler var. Asıl değerli olan ise aralık projeksiyonunda 2022 yılı için faiz artırım bekleyen sayısı 1 iken, bu sayının 4’e yükselmesi. Ben bu raporu şahin olarak yorumluyorum. Kısa vadeli hareketler aldatıcı olabilir. Ancak dolar endeksi için müspet beklentim devam ediyor. Dolar endeksinde yaşanabilecek düşüşlerin orta vade için alım fırsatı verebileceğini düşünüyorum. Fed Lideri Powell yaptığı açıklamada klasik telaffuzlarını tekrarladı. Fed’in gereksinim olduğu sürece dayanak sağlamaya devam edeceğini ve enflasyonun yüzde 2 üzerine yükselmesine müsaade vereceklerini açıkladı. Bu telaffuzlar sürpriz değil, esasen uzun bir müddettir söylediği şeyler. Bu gelişmeler sonrası 10 yıllık faizlerde değerli bir değişim görülmezken, dolar endeksinde ise baskı görmekteyiz. Bunu kar satışı olarak görüyorum” açıklamasında bulundu. 

BİRİNCİ AÇIKLAMASI BEKLENTİLER İSTİKAMETİNDEYDİ

Fed 2021 yılının birinci toplantısını 26-27 Ocak tarihlerinde gerçekleştirmişti. Birinci kararında beklentiler doğrusunda ilerleyen Fed, faizleri sabit bırakmıştı. Alınan kara sonucunda faizler yüzde 0-0.25 aralığında kalmıştı. 

Fed Lideri Powell birinci toplantı sonrası yaptığı açıklamada bilhassa pandemi ve ekonomik gelişmelere vurgu yapmıştı. Powell pandemi bitene kadar ekonomik açıdan takviyenin süreceğini belirtirken, hizmet kesiminde ise zayıflık vurgusunun altını çizmişti. 

2022’NİN SONUNDA ARTIŞ BEKLENİYOR

Piyasalarda telaşa neden olan tahvil faizlerindeki üst taraflı seyir devam ederken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, yüzde 1,67’ye kadar çıktı ve 13 ayın tepesine tırmandı. Analistler, Fed’in faiz ya da para siyasetine ait rastgele bir değişikliğe gitmesini beklemiyordu.

Fed 2023’ün sonuna kadar faiz oranlarını var olan sıfıra yakın seviyede sabit tutmayı planlarken piyasalarda beklenti Fed’in en erken 2022’nin sonuna kadar faiz artışına gideceği tarafında.

Yükselen tahvil getirileri karşısında soğukkanlılığını koruyan Fed, para siyaseti kararında faizlerin artırılacağı beklentisinde olanlar aleyhine tabirler kullanmayı düşünebilir. Fed para siyaseti kararıyla yeni ekonomik büyüme iddialarını de açıklayacak.

FED 2021 TOPLANTI TAKVİMİ

FOMC, her yıl olduğu üzere 2021’de de 8 defa toplanacak.  FOMC toplantılarının 2021 yılındaki tarihleri şöyle olacak:

FED PANDEMİNİN BİRİNCİ YILINDA HANGİ KARARLARI ALMIŞTI?

Fed 2020’nin birinci toplantısında değişikliğe gitmemiş faizleri 1.50 – 1.75 aralığında bırakmıştı. Fed geçtiğimiz sene koronavirüs salgınının ekonomik tesirlerini azaltmak için 18 Mart’taki toplantıyı beklemeden 3 Mart’ta 50 baz puan indirmiş akabinde 16 Mart’ta faizleri 0-0,25 aralığına çekmişti. 

Fed 29 Nisan, 10 Haziran, 29 Temmuz, 16 Eylül, 5 Kasım ve 16 Aralık’ta gerçekleştirdiği öteki toplantılarında ise faizlerde değişikliğe gitmemişti.

Canlı Borsa – Altın Fiyatları – Döviz Kurları için Bigpara

Hürriyet